【摘要】我国商业银行的人力成本总体上处于增长态势，但由于我国经济结构的不平衡、人力资源供需结构性矛盾和劳动年龄人口持续减少，我国传统商业银行面临巨大的人力成本压力。本文从不同维度分析了人力成本对银行业绩和发展指标、财务状况和盈利能力的影响因素，并提出了相应的应对策略。作者介绍：吴文彬，中国人民大学金融学院副教授。高级经济师，硕士生导师。国家社科基金项目“传统商业银行人力资源成本分析”负责人、首席经济学家融智研究院执行院长，中国金融四十人论坛成员我国商业银行平均薪酬水平约为4.7万元/年，根据中国人民大学《薪酬分析与绩效评价》（中债-贝塔法）计算,2018年我国银行业人均薪酬为5795元。从不同类型商业银行的人力成本来看，规模最大、效益最高的是股份制商业银行和国有大型银行，人均薪酬在7800元左右。与世界其他国家相比（包括香港）传统商业银行仍然处于较高水平；部分国有大行人均薪酬高于所有商业银行平均；股份制商业银行平均水平较高（如招商银行）

一、商业银行人力成本的影响因素

人力成本是指公司在长期经营过程中为满足特定需求所消耗的各种资源和投入，包括员工、机构和组织机构的成本。银行主要依靠人力来完成营业活动、创造收入、维持运营和发展。作为资本市场中最重要的中介环节――金融机构的人力与财务成本构成了所有金融产品的核心内容之一。随着经济社会快速发展、人口红利消失、居民收入水平提高、劳动力成本上升及人力成本上升等多重因素制约下，全球金融市场呈现出日益复杂和深刻的竞争格局，影响着金融行业发展的要素及其结构与功能成为影响全球经济发展的重要因素之一。随着技术与经济的快速发展和世界经济格局多元化，商业银行也开始出现跨国经营业务等多种新型经营模式影响着金融市场和金融秩序。与此同时，银行业人力成本也在不断增长。根据国际货币基金组织(IMF)预测:2025年中国银行业人力成本将达到375亿元；而从2010年到2023年这10年间全球银行业人力成本增长了6.4倍；美国银行业人力成本平均增长速度高达12.6%左右。这意味着全球银行业的人力成本正在不断上升。目前我们主要分析人力成本在宏观经济、产业政策、机构结构以及行业集中度等几个维度对商业银行收益构成的影响因素。本文选取这几个维度分析对我国商业银行家人力成本影响因素有何影响及相应的对策（表1)。

二、模型检验和实证分析

本文选取2010-2018年我国33家代表性商业银行在2009-2018年的财务数据，运用 Python软件进行面板回归分析（见表1),对各变量进行回归分析，以确定影响传统商业银行人力成本对其业绩的影响因素。其中，第一部分为假设1,即样本间是线性关系(Segment Bank In)函数（见图1);第二部分为假设2:如果人力成本能提高营业收入在总营收中的占比并且提高盈利能力时，则反映了更多员工对经营利润投入从而提高利润率。由于模型解释变量是被解释变量的滞后一期数值；因此将各变量进行回归分析。回归结果如下：其中：α=0.05;β=0.657表示回归系数为正值; tγ表示β系数为0.943.进一步检验可以得出该模型对我国商业上市传统商业银人力成本影响业绩、经营指标及财务状况的因素是以中债-贝塔法模型检验来进行实证分析。通过检验发现:(1)传统大型商业中国银行、工商建设分行以及部分农村合作、村镇金融机构对绩效指标的影响均不显著;(2)人力资源成本对信贷规模指标有显著影响；而对利润指标和净资产收益率无显著影响,(3);(4)对金融资产价格影响程度不同，分别反映出不同类型银行业人力成本对其利润增长、负债规模以及负债结构关系均有不同程度提升与之相对应。

三、不同类型商业银行的人均收入水平、资本充足率及资产质量

不同类型商业银行在人力成本的贡献大小也会影响其对利润和财务状况的判断。通过比较资本充足率系数和资产质量，可以直观地看出不同类型商业银行的经营状况和财务表现。从指标来看，目前我国银行业整体运行平稳。近年来，我国各类型商业银行不断加强资本管理，实现了各项金融业务指标的稳步增长。总体上看，我国国有大型银行、股份制银行和国有大型银行的资产质量均高于其它类型银行业（如中小银行、城商行等）。大型商业银行相对较好地抵御了风险，中小商业行则出现净利润下滑情况。股份制商业银行中有超过半数的公司净资产收益率高于上市公司平均值（如招商银行),资产规模排名前五位的国有大型商业银行平均资本充足率水平为11.72%,比全国性商业银行低2.6个百分点；国有重点银行业资本充足率为9.81%,高于平均水平2.3个百分点；而股份制商业银行平均资本充足率为13.89%、核心一级资本充足率为9.5%,分别低于国际同业43%和12.5%的监管要求。

四、对未来政策建议

近年来，我国经济发展的外部环境发生了重大变化，国内金融市场进一步完善，银行业经营环境日益复杂，传统商业银行在新阶段面临新的发展形势，更需要积极应对。根据中国人民大学《中国银行业人力资源与成本竞争力研究》（中债-贝塔法）的研究表明，我国银行业人力成本高企与传统的人力资源供给结构、劳动年龄人口持续减少密切相关。从劳动力供给角度来看，随着人口老龄化程度的加深以及低生育率持续走低，对商业银行来说不仅面临着巨大的经营压力，也面临着人力成本增长以及成本增加的压力。从国内来看，根据相关研究，当前我国劳动年龄人口平均年龄为38.5岁，与发达国家相比高出许多。目前正处于劳动力人口红利逐渐消失的时期。从年龄结构上来看,65岁及以上老人占比超过三成，年轻劳动力人口越来越少；从劳动力类型来看，非脑力劳动者占比越来越高。从就业人口年龄结构来看，未来几年农村人口将大量进城务工，农村地区老龄化程度将进一步加深，劳动力供给面临着结构性压力。