股票减持税务筹划

上市公司股票减持涉及的税务筹划方案需根据股东类型（个人/机构）和持股方式（直接/间接）进行差异化设计，以下为现行政策下的主要筹划路径：

一、个人股东直接减持限售股

1. 成本核定节税

若无法提供完整成本凭证，可适用15%收入核定成本的政策，实际税负降至17%（20%×85%）。需注意需主动申报并留存交易记录备查。

2. 大宗交易"洗股"

通过协议转让将限售股低价转给亲属（需符合市场公允原则），转化为普通股后再减持，可递延纳税时点。但需防范《税收征管法》第35条关于价格明显偏低的调整风险。

3. 解禁后高送转

通过送转股增加持股数量，稀释每股成本，降低整体税基。需配合上市公司资本运作，存在窗口期限制。

二、机构股东减持筹划

1. 跨地区财政返还

将持股平台迁移至税收优惠地（如海南、横琴），享受地方留存部分70%-80%的增值税/所得税返还。需注意2024年新规要求税款必须在上市公司所在地解缴，需通过跨区域税收协调实现。

2. 资本运作剥离

通过换股并购重组将限售股装入新设投资公司，在低税率地区完成减持。需符合《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号）特殊性税务处理条件。

三、特殊持股架构筹划

1. 有限合伙企业减持

2. 大宗交易减持

通过交易所大宗交易系统减持（单笔≥30万股或200万元），可降低市场冲击成本，但90天内减持不得超过2%。

风险提示

建议结合具体持股情况、减持规模及时间要求，综合评估各方案合规性与操作成本。近期政策变化较快，需特别关注税收征管地规则调整。