科大讯飞成立于2000年，在中国人工智能的大潮中，公司先后研发出了语义理解、自然语言理解、知识图谱等语音技术产品。2008年10月，科大讯飞正式登陆A股市场，在深交所创业板上市。2023年6月29日收盘价为13.63元/股，市值达1283.76亿元。2018年底，科大讯飞员工总数达到14212人，其中研发人员约为10460人（占公司总人数的93.1%)。2018年营业收入为51.93亿元，同比增长66.89%;归母净利润为10.06亿元，同比增长93.89%;扣非净利润9.22亿元，同比增长155.62%。

一、基本情况

科大讯飞成立于2000年，是一家以语音技术为核心，以人工智能技术为驱动，提供语音及图像识别、自然语言理解、知识图谱等语音技术产品及解决方案的科技型企业。主要产品包括讯飞输入法及翻译机、智能音箱等产品及相关配套产品，此外还有智能家居、移动互联网及移动支付系统等业务板块。公司产品主要包括语言识别及理解技术，基于语义理解的自然语言理解技术，通过对文字的准确解读，将人类自然语言转化为文字；应用于计算机及其他电子设备，在计算机及电子设备中实现信息交互；与互联网相关的技术，是讯飞的核心业务之一，主要包括语音识别技术、自然语言理解、知识图谱、人工智能、智能家居等方面的技术与产品与服务等内容及应用服务等。在人工智能领域，科大讯飞一直处于领先地位。2014年入选国家首批“新一代人工智能产业创新重点领域”首批项目。公司的核心技术包括语义理解、语音合成和智能翻译、自然语言理解、知识图谱等多个语音技术产品及相关核心技术平台和产品。科大讯飞拥有五大核心技术：讯飞翻译机、智能家居系统、智能硬件、虚拟现实系统及智能汽车系统、开放平台和应用服务等五大核心业务板块。科大讯飞成立至今已经有17年了，拥有语音技术这项最强技术功底。目前在国内占据半壁江山的市场份额及全球市场规模均居第一位。以科大讯飞的发展为例：讯飞的营业收入由2000年之前占主导地位时近六成发展至2017年的51.93亿元人民币；收入增长了6倍多；其中营业利润增长了2倍多到了17.44亿元。利润增长点主要是随着科大讯飞产品及技术的成熟以及规模扩大对业务利润额的贡献。

二、营业收入构成

科大讯飞营业收入主要包括三部分：语音产品及服务、讯飞智能家居和智慧教育。语音产品主要包括语音技术产品及服务，包括语义理解技术服务、人机交互技术服务、语音合成服务等等，其主要客户包括政府和企业，但同时科大讯飞也在大力发展物联网。智能家居行业市场规模在2018年已经达到35亿元，市场规模也超过百亿元。讯飞语音智能家居产品从语音技术到产品应用再到提供端到端的服务，形成了完整的解决方案，包括系统集成、方案服务、终端服务和行业解决方案的三大板块，是科大讯飞营收的主要来源与盈利方式之一，营业收入为51.93亿元和50.78亿元，占营收总额比率分别为59.89%、53.02%、50.94%和64.28%(见图3)。其中语音技术产品收入增长最为明显；但在语音及智能硬件产品营业收入中占比不断下滑，从2013年的48.74%降至2018年底的48.62%(详见图3)。分季度来看，营业收入在整个营业收入中所占比重已经超过了一半。而且从整体趋势上来看,2018年度营业收入和归母净利润较上年同期均有所增加。2023年第一季度的营业收入仍然保持增长的趋势，同比增速较高增长是因为公司业绩预期较好所致；第二季度营业收入增长了32.27%;第三季度达到44.51%;第四季度营业收入增长至67.82%;但由于受到营业成本上升的影响增速有所放缓至37.77%(见图4)。因此2018年第四季度营收同比增速在60%以上（见图4)。从增速上来看还算平稳；然而因为2018年第四季度销售价格大幅上涨而导致公司毛利率下降了6.3%—10.5%等多种因素导致2018年利润较去年同期下降69.12%至6.02亿元/年、净利润为2.72亿元人民币（不含税)-9.22亿元

三、人工成本构成

科大讯飞的人工成本主要包括薪酬福利、员工激励和职工教育经费。员工薪酬福利主要包括基本工资、津贴补贴及福利；其中基本工资（包括五险一金)+津贴补贴+绩效奖金组成。2018年度，该部分累计金额分别为1.25亿元、1.38亿元、1.16亿元、2.51亿元。2017年度，科大讯飞实际发放的工资总额共计5.42亿元，同比增长82.42%;奖金总额1.61亿元，同比增长230.13%;基本养老保险个人账户支出2.69亿元，基本医疗保险缴费4.9亿元，职工补充保险3.59亿元，个人账户结余3.48亿元，其他合计3.25亿元，养老金合计6.37亿元，基本养老保险个人账户养老金5.55亿元，养老金缴纳比例达到83%。2018年度，在职人员人均工资约为72288元/月，人均工资约为16597元/月以上。工资结构为：基本工资(12956+公积金)+绩效奖金+社会保险缴费基数，其中基本工资、津贴补贴、奖金、加班加点按照4:5:3:2比例计发或按不低于职工上年度月平均工资的2倍计发（上年度职工平均工资）。单位发放基数上限参照当年职工平均工资的60%确定。2018年职工平均工资分别达到7890元和10347元/月、11874元/月。所以科大讯飞2023年度的人工成本为9.48亿元。2018年科大讯飞人工成本在总人力成本中占比56.43%。2018年科大讯飞的薪酬福利总额为6.58亿元，人均薪酬为16.87万元，员工人均绩效奖金合计733万元；人均公积金比例为15.41%。工资结构分为基本工资、绩效奖金+津贴补贴以及社保缴费基数三部分构成。

四、其他人力资源成本

科大讯飞的薪资水平一般，员工的平均工资约为2400元/月，这在企业中属于较低水平。员工平均工资水平约为3500元/月，基本工资与年终奖为基本工资加绩效奖金，这一部分属于基本福利支出。其他人力资源成本包括公司薪酬成本、绩效成本和福利管理费用合计约为420万元。根据我们的调查统计，科大讯飞对于薪酬上是有保障的，根据相关法规以及员工个人对薪酬制度的认可程度和接受程度，给予个人绩效和工作表现薪酬与绩效工资并行考核的薪酬体系设计，薪酬福利制度设计充分体现了对员工发展的激励和约束，体现了员工收入对等和薪酬合理的原则。按照公司相关规定与员工签订劳动合同、缴纳社会保险和住房公积金，同时约定福利待遇等条款。绩效工资是基于企业整体的运营业绩而确定的奖金分配方案，是根据员工在本单位岗位实际表现所给予的奖励形式和比例确认并发放给员工的福利待遇，是企业对员工工作业绩与能力和水平进行考核和奖惩的制度安排，与劳动者享有相同权利和义务的一种工资分配制度。员工如果表现好或者被评为优秀员工还可以享受一定程度的福利待遇或者奖金等其他福利待遇。该部分福利待遇与其他员工没有很大区别，但一般不低于工资标准的80%是有条件的，因此是对员工的福利待遇保障方面做得比较好的企业之一。公司对研发人员提供不了住房补贴；发放养老保险补贴；提供住房公积金；支付员工未及时足额休假的补偿；缴纳企业年金等内容；薪酬标准不得低于当地最低工资标准的80%等等。除此之外还有社保费、绩效奖金标准和福利待遇。员工入职后按照公司相关规定缴纳社保；若不能提供社会保险个人部分以及用人单位未按照规定支付给职工劳动报酬以及社会保险费的个人部分，由员工自行承担等三种情形之一的员工可以解除劳动合同并依法进行经济补偿金：未按照劳动合同约定给当事人支付双倍工资；未签订劳动合同或者非因解除劳动合同给员工造成经济损失的；劳动者和用人单位出现约定的情形可以解除劳动合同的情况下（包括不可抗力因素）双方不能自行

五、人力资源管理分析

科大讯飞在人员招聘、培训、绩效考核与激励体系上是相对完善的。研发人员占比85.08%。核心员工数为670人。有专业技术人员2935人。其中：研发人员约为10615人；占比77.5%;销售占比4.5%;服务占比15.4%6%,是最大的收入来源；研发员工人数占比7.48%,同比增加了3.9个百分点。2017年12月28日公司召开临时股东大会决议自2023年1月1日起调整董事、高级管理人员薪酬，主要包括2018年末未计提坏账准备的应收账款和其他资产处置收益，以及计提对商誉相关损益的合计金额:24,172.96万元；期末归属于上市公司股东的净资产404.48万元，较期初减少35.74%。因此通过财务费用合计为13,878.62万元,2018年12月31日公司总资产为227.41亿元（扣除非经常性损益后）。科大讯飞营业收入结构如下：其中：销售费用占比22.76%,管理费用占比17.53%,研发费用占比6.39%,销售毛利占比16.22%,应收账款占比18.21%,其他业务（详见附表3)比例分别高2.81%、0.16%、4.86%、3.24%、1.07%。总体上呈现逐年上升的趋势。注:2018年新增人民币知识产权技术研发与产品销售毛利率分别为18.04%和32.21%;净利率分别为9.28%、13.72%。主要是因为公司在研发上取得了一定的成效；技术开发人员规模相对较大且稳定，人员占比较低;2018年底未计提坏账准备。报告期内研发投入较大的原因是公司研发支出占营收比提高所致（详见附表5)。